¿Por qué los dividendos ganan popularidad en tiempos de incertidumbre financiera?
En un entorno económico marcado por tasas de interés altas, inflación persistente y mercados volátiles, muchos pequeños inversionistas en México están recurriendo a activos que ofrezcan ingresos constantes y menor exposición al riesgo. Las acciones con dividendos se presentan como una alternativa atractiva no solo para generar rendimientos periódicos, sino también para proteger el capital frente a la inestabilidad del mercado.
Por ejemplo, Mariana, una trabajadora administrativa de 35 años en Guadalajara, decidió invertir en una empresa que ofrecía un rendimiento de dividendos del 9 %. Sin embargo, al poco tiempo, la empresa redujo sus utilidades y suspendió el pago de dividendos, lo que provocó una caída del 25 % en el valor de la acción. Este tipo de situaciones demuestra que el rendimiento alto no garantiza estabilidad ni rentabilidad a largo plazo. Por eso, aquí compartimos 7 claves fundamentales para comenzar a invertir en acciones con dividendos de forma informada.
1. No te fijes solo en el rendimiento: evalúa también el payout
El rendimiento por dividendo es un indicador popular, pero puede ser engañoso si no se analiza en conjunto con otros factores. A veces, un alto rendimiento se debe a una caída drástica en el precio de la acción, y no a una política estable de reparto.
El payout ratio, o porcentaje de beneficios distribuidos como dividendos, es un indicador más sólido. Un payout razonable sugiere que la empresa aún conserva recursos para reinvertir en su crecimiento.
- Idealmente, el payout debe estar entre el 40 % y el 60 %
- Un porcentaje superior al 100 % puede ser insostenible
- Analiza si la empresa mantiene sus dividendos incluso en años de bajo rendimiento
2. Da preferencia a empresas con historial sólido de dividendos
Las compañías que han pagado dividendos de forma consistente durante más de 10 años suelen tener modelos de negocio estables, estructuras financieras sanas y liderazgo sólido. En México, empresas como Grupo Bimbo, Kimberly-Clark de México y FEMSA se destacan por sus políticas de dividendos estables.
Según datos de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), menos del 30 % de las empresas listadas tienen un historial continuo de pago de dividendos superior a 5 años. Este criterio puede ayudarte a reducir el riesgo estructural en tu portafolio.
3. El sector importa: algunos son más estables que otros
El comportamiento de los dividendos varía según el sector. Empresas de servicios públicos, telecomunicaciones o bienes de consumo básico suelen ofrecer dividendos más estables, mientras que las del sector financiero, construcción o energía pueden mostrar mayor volatilidad.
- Sectores defensivos (agua, electricidad, alimentos) → mayor consistencia
- Sectores cíclicos (autos, metales, tecnología) → mayor riesgo de suspensión
4. Fechas clave: conoce el ex-dividend date y la fecha de corte
Para recibir un dividendo, debes comprar la acción antes de la fecha ex-dividendo. Esta es la fecha en la que la acción comienza a cotizar sin derecho al próximo pago. La fecha de corte es el día en que la empresa determina quiénes están en su registro para recibir el pago.
- Fecha ex-dividendo: normalmente dos días hábiles antes de la fecha de corte
- Fecha de pago: día en que se deposita el dividendo en la cuenta del accionista
- Revisa estas fechas en plataformas como GBM+, Kuspit o Actinver
5. Diversificación y rebalanceo: claves para controlar el riesgo
Las acciones con dividendos también fluctúan y pueden verse afectadas por crisis económicas, regulaciones o eventos globales. Para reducir la exposición a un solo sector o empresa, diversifica entre industrias y geografías.
- Combina acciones locales con ETFs internacionales de dividendos
- Evalúa incluir REITs (FIBRAs) que pagan rentas periódicas
- Realiza un rebalanceo cada 6 a 12 meses según desempeño
6. Cuidado con los rendimientos demasiado altos
Un rendimiento por dividendo superior al 10 % no siempre es buena señal. Podría ser reflejo de una empresa en problemas que mantiene dividendos artificialmente para atraer inversionistas.
En 2023, varias empresas del sector energético en América Latina mostraron rendimientos altísimos, pero muchas de ellas terminaron reduciendo o eliminando sus pagos. Evalúa la sostenibilidad del flujo de caja, el nivel de deuda y la evolución de las ganancias netas.
7. Impuestos y tipo de cambio: factores decisivos
En México, los dividendos están sujetos a una retención del 10 % (ISR) a nivel nacional. En el caso de acciones extranjeras, se aplican retenciones adicionales, dependiendo del país emisor. Por ejemplo, EE. UU. retiene el 30 % del dividendo para inversionistas extranjeros (puede reducirse al 10 % con tratado fiscal).
- Dividendos nacionales: 10 % de ISR retenido automáticamente
- Dividendos de EE. UU.: hasta 30 % de retención, reducible al 10 %
- Inversiones en USD: riesgo cambiario que puede afectar tus ganancias reales
Algunas plataformas como GBM+ ofrecen funciones automáticas para visualizar dividendos brutos, retenciones y montos netos en pesos mexicanos.
8. ETFs de dividendos: alternativa eficiente para principiantes
Para quienes no desean elegir acciones individualmente, los fondos cotizados (ETFs) centrados en dividendos ofrecen diversificación automática y bajo costo. Entre los más utilizados en México están el iShares Select Dividend ETF (DVY) y el Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM).
Además, muchos ETFs aplican reglas claras de selección y hacen rebalanceo periódico, lo que ayuda a controlar el riesgo y mantener una estrategia disciplinada.
9. Reinvertir los dividendos: el poder del interés compuesto
En lugar de retirar los dividendos, reinvertirlos te permite aprovechar el crecimiento compuesto a lo largo del tiempo. Con rendimientos del 4 % reinvertidos durante 20 años, tu capital puede duplicarse fácilmente.
Algunas casas de bolsa mexicanas ya ofrecen funciones de reinversión automática, y otras lo permiten mediante órdenes programadas. Esta estrategia es ideal para quienes buscan construir patrimonio sin depender de la especulación.
10. Define tus objetivos y actúa con disciplina
Las acciones con dividendos no están pensadas para hacerse rico rápidamente, sino para generar ingresos pasivos estables y planificar a largo plazo. Antes de invertir, reflexiona si tu objetivo es la jubilación, la protección frente a la inflación o un ingreso complementario.
Los expertos suelen recomendar asignar entre el 20 % y el 30 % del portafolio a acciones o ETFs con dividendos. Combínalo con otros activos según tu perfil de riesgo y horizonte de inversión.
Aviso legal
Este contenido es meramente informativo y no constituye asesoría financiera, fiscal o legal personalizada. Las inversiones deben hacerse bajo criterio propio, conociendo los riesgos implicados. Para decisiones específicas, consulta con un asesor certificado.